 | Aktie är ”stock-picking”-orienterad. Aktie är tänkt att utgöra ett huvud-alternativ om man söker relativinriktad förvaltning gentemot den svenska marknaden och där kunden eftersträvar en god riskavvägd avkastning som över tiden överträffar börsindex.
Investeringsfilosofi
Vår filosofi bygger på att man kan skapa ett mervärde i en långsiktig aktieförvaltning gentemot ett brett aktieindex genom att göra ett aktivt och begränsat aktieurval. Aktieurvalet skall göras i ett flertal branscher för att minska den branschspecifika risken. Storleken av det enskilda risktagandet skall avgöras av det uppskattade förhållandet mellan risk och avkastningsmöjlighet och således ej av marknadsvikt.
Investeringsmål
Målet för Aktie är att över tiden ge en god riskavvägd avkastning som överträffar börsindex.
Investeringsstrategi
Brevik Kapitalförvaltnings grundstrategi är klassiskt fundamental värdering. Strategin åsätter vidare strukturella faktorer som vi på sikt bedömer kan ge valda aktier en bra kursutveckling större vikt än faktorer som fokuserar på dagsläget. Portföljen är normalt fokuserad på ett begränsat antal aktier. Med ett begränsat antal aktier kan vi upprätthålla en hög kunskapsnivå om varje placering. Vi värdesätter därtill handlings-beredskap att kunna agera snabbt och med stor flexibilitet om situationen så kräver.
Investeringsmetodik
Strategimöten sker veckovis. Faktorer som belyses är exempelvis bedömningar avseende valutor, räntor, råvaror och aktier. På basis av dessa faktorer fastställer strategigruppen makrobilden, konsekvenser för kapital-marknadens delmarknader, önskvärd portföljlikviditet, branschpreferens etc. Vidare bedöms huruvida hög beredskap ska gälla baserat på marknadens benägenhet/tillstånd avseende eventuella skiften i preferenser, bedömningsgrunder m.m. Därtill sammanträder förvaltarna dagligen för att löpande uppdatera den senaste utvecklingen på marknaden.
När slutligen investeringsbesluten i enskilda aktier fattas beaktas i hög grad våra bedömningar avseende finansiell styrka, framtida vinster, kassaflöden och företagens utdelningskapacitet.
Investeringsriktlinjer
En portfölj med fritt förvaltningsmandat, d.v.s. där inga specifika restriktioner fastlagts av uppdragsgivaren, kännetecknas normalt enligt följande:
Portföljen består av ca. 15-20 aktier
Aktiederivat kan endast utfärdas på befintliga innehav
En mindre likviditetsandel kan ingå i portföljen |
| |
