 | Vi fokuserar på följande risker i vår värdepappersförvaltning:
- Kreditrisk. Risken att ett företag inställer sina betalningar. Hanteras genom vårt väl utbyggda informationsnätverk.
- Ränterisk. Ränterisken anger hur känslig en investering är i förhållande till ränteförändringar. Bedöms alltid när likviditet skall hanteras i portföljen.
- Modellrisk. Den risk som föreligger att vi som förvaltare förlitar oss på modeller och att dessa är eller vår tillämpning av desamma är inadekvata. Vår investeringsmetodik med dess modellapplikationer revideras kontinuerligt.
- Koncentrationsrisk. Den risk som föreligger att en förvaltare koncentrerar sin portfölj till allt för få investeringar. Risken hanteras i samråd med våra uppdragsgivare.
- Företags-/aktiespecifik risk. Risken att en förvaltare inte kontinuerligt prövar investeringen i en enskild aktie även om denna ligger inom angivna riskmandat. Risken hanteras genom daglig tillsyn och utvärdering samt genom de diskretionära beslut som tas vid nyinkommen information avseende exempelvis företagsrapporter.
- Marknadsrisk/Likviditetsrisk. Risken att investeringen inte går att omsätta i marknaden för att förhindra eller minimera en förlust alternativt ta hem en vinst utan att prisbilden i marknaden störs. Risken hanteras genom restriktivitet avseende illikvida aktier.
- Valutarisk. Effekten på en extern valutadenominerad utländsk investering av att svenska kronan försvagas eller stärks gentemot utländska valutor. Föreligger i princip inte p.g.a. att Garantiförvaltningen enbart arbetar med garantiinstrument med valutakursgaranti (gällande vid förfall av garantiinstrumentet).
- Landrisk. Den risk som föreligger p.g.a. politisk instabilitet, finansiella obalanser och andra problem som kan försvaga ekonomin i det land där investeringar skett. Hanteras genom vårt väl utbyggda informationsnätverk.
- Portföljrisk. Kvalitativt utförs kontrollen genom att strategigruppen anger vilken exponering mot marknaden som eftersträvas. Kvalitativt utvärderas portföljen dagligen av förvaltningen med hjälp av diverse avkastnings- och riskmått.
|
| |
